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文 | 价值星球 Planet，作者 | 归去来，编辑 | 唐飞

进入 2023 年以来，新茶饮行业竞争进一步加剧。

(资料图片)

一方面，喜茶、沪上阿姨、古茗等品牌纷纷发力下沉市场。以喜茶为例，今年 3 月 -5 月，喜茶 3 个月新增 278 家门店，大多集中在三四五线城市。

图源：窄门餐眼小程序

另一方面，蜜雪冰城、喜茶、茶百道、霸王别姬、CoCo 等一众新茶饮品牌，纷纷出海寻找增量。据悉，目前 CoCo 在美国纽约已开设数十家门店，喜茶新增门店则集中在伦敦、新加坡两地，蜜雪冰城海外门店更是已突破千家。

但从现阶段来看，新茶饮市场仍呈现出一超多强的竞争格局。从门店数据来看，据窄门餐眼数据显示，蜜雪冰城以 2 万多家的门店数量大幅度领先其新茶饮品牌。" 一超 " 之下，古茗、茶百道、书亦烧仙草、沪上阿姨分别以 7401、6739、6852、6527 的门店现存量形成竞争第二梯队。

图源：窄门餐眼小程序

除此之外，其他新兴茶饮品牌扩张势头也非常迅猛。窄门餐眼数据显示，今年 5 月，国内 20 家连锁茶饮品牌一共新开门店 2167 家，与上月相比增加 106 家，现存门店一共 82078 家。

尽管如今各新茶饮品牌还在 " 卷 " 规模，但可以预见的是在不久的未来，随着门店数量趋近饱和各品牌互相 " 抢食 " 的现象将越来越频繁的发生。

走过 " 万店规模 " 之后，对新茶饮企业意味着竞争与机遇并存。

万店竞争时代提前到来

" 风投女王 " 徐新曾说过，当你喝咖啡的时候，想到星巴克和瑞幸，并不是因为他们咖啡最好喝，而是二者门店开得到处都是。" 密集开店，打的是品牌和规模效应，让 20% 的人天天看到你 "，这正是当前新茶饮品牌为何执迷 " 开店 " 的原因所在。

为尽快实现万店目标，多个新茶饮品牌不遗余力。

乐乐的茶推出 "0.5 倍乐乐茶 +1.5 倍其他茶 " 加盟店概念；书亦烧仙草则推出创业帮扶计划，提供 1 亿元帮扶加盟商；茶百道在今年 4 月将其坚持了 6 年的 " 鲜果 + 中国茶 " 转变为 " 鲜奶茶 + 纯茶 "，并配套了一系列门店、品牌 LOGO 以及包装升级。同时在相关招聘网站上，书亦、沪上阿姨也在持续招聘和加盟督导、运营督导相关的人才。

图源：BOSS 直聘

多重刺激之下，多家新茶饮品牌 5 月份拓店速度相较于疫情前均有提速。举例来看，5 月书亦烧香草新增门店数量为 237 家，这一数字创下自 2022 年 7 月以来书亦单月新增门店之最；沪上阿姨去年 7 月 -12 月月均新增门店数量 237 家，但今年 3 月 -5 月这一数字增至 320 家；更加激进的是喜茶，今年 3 月 -5 月喜茶单月新增门店数分别为 57 家、166 家和 272 家，复合增长率超过 68%。

以这个增速计算，如无意外，今年下半年或将有多家新茶饮品牌门店突破一万家。

但需要指出的是，当前新茶饮行业正在告别此前的 " 狂飙时代 "。据艾瑞咨询预测，2023 年 -2025 年整个行业的市场规模增速分别为 13.4%、6.4%、5.7%。也就是说，未来整个新茶饮赛道行业的增速将逐渐下滑，另一方面分 " 蛋糕 " 的人却在增多。

存量市场竞争下，也意味着后续行业的竞争将更加白热化。

图源：艾瑞咨询

眼下这种情况已经有所显现，比如下沉市场曾被新茶饮品牌看成是蓝海市场，有着无限的潜力。但我们在走访安徽省界首市（位于安徽省西北部，为阜阳市代为管辖县级市）当地的新茶饮市场后却发现，当地的新茶饮竞争正逐渐从蓝海市场向红海市场转变。

图源：中国连锁经营协会

据不完全统计，当地现有蜜雪冰城门店二十多家，甜啦啦门店十几家，沪上阿姨门店四家，古茗两家，茶百道和喜茶各一家。除这些头部品牌门店外，还有牧场能量、黑泷堂、柚见鲜茶等其他品牌。

中国连锁经营协会发布的《2022 新茶饮研究报告》也显示，三四线城市已基本完成布局，市场趋于成熟。

从产品价格的竞争来看，下沉后的喜茶产品核心价格带主要集中在 14-20 元之间。但这一价格和古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌的价格区间基本重合。据观察，古茗、沪上阿姨在三到五线城市人均价为 15 元，茶百道则为 14 元。

不仅仅是价格上的重合，在产品上也存在着高度重合。典型的是和葡萄相关的果茶，成为古茗、沪上阿姨、喜茶的夏季主打品类。另外如柠檬水、杨枝甘露、茉莉奶绿、珍珠奶茶等 " 标配产品 "，几乎各家都有，口味也大同小异。

价格带重合、产品同质化严重，新茶饮品牌只能在门店选址上进行竞争。但由于今年上半年餐饮行业迎来一波报复性开店潮，所以导致优质位置的门店租金被明显拉高。

某新茶饮品牌门店选址经理朱琪告诉我们，今年上半年多地线下门店租金比去年同期至少上涨 15%，优质位置的涨幅比例更是高达 30%。而且在很多城市中，原本不被看好的位置也有大量餐饮店在开业。

显然，随着新茶饮品牌的开店进程不断下沉，在售价、口味、营销、店址等层面遇到的问题都将继续加重。而真正进入到 " 万店 " 之后，大家似乎又回到了同一起跑线，还需要面对不断上涨的门店租金成本，以及门店饱和后可能带来的订单量下滑。

在竞争中加速分化

随着同业竞争加剧，可能带来加盟商利益受损的同时，也必然影响到新茶饮门店的稳定性，这点在龙头企业蜜雪冰城身上已经有所体现。

虽然按照相关机构测算的单店模型，蜜雪冰城投资回收期为 14 个月。但我们在和多位蜜雪冰城加盟商交流后却发现，当前蜜雪冰城的投资回收期正被无限拉长。

图源：草根调研、招商证券

蜜雪冰城加盟商朱子豪告诉我们，自己门店是在去年 3 月份疫情期间开业的。不过由于自己门店位置处在县城人流量相对较大的步行街中，所以过去的一年内附近又新开 2 家蜜雪冰城门店，这让自己门店遭遇到客流分流的尴尬。

据朱子豪介绍，现在自己门店的营业额已从去年 6 月份的的日均 2300 元，暴跌到如今的日均 730 元。若按照当前蜜雪冰城饮品 20%-30% 的净利率来计算，估计至少需要 3 年以上才能收回投资。但他已打算不再支撑下去，" 和房东的合同到期后，也将直接闭店了 "。

朱子豪接触到的一位蜜雪冰城招商经理也透露，因目前区县门店过多，优质商圈位置相对较少，导致投资回收周期拉长，开店风险增加，今年将会是蜜雪冰城放开加盟政策的最后一年，后续蜜雪冰城将不再开放加盟政策。

事实上，蜜雪冰城后续取消加盟政策也并非无迹可寻。从蜜雪冰城新增门店数量来看，去年 7 月蜜雪冰城单月新增门店高达 4300 家，这就相当于平均每天有 100 多家蜜雪冰城新开营业。但从去年 8 月开始，蜜雪冰城单月新增门店数量在不断下滑，今年 5 月单月仅开店 171 家。

显然，随着门店密度的饱和，蜜雪冰城如今遇到的问题也会成为其他新茶饮品牌遇到的问题。

从另一个角度来看，商业世界从来都是残酷的，头部品牌争相奔向 " 万店 " 时，赛道上中小品牌的生存情况就没那么乐观了。

2021 年喜茶并购王柠和野萃山，茶颜悦色投资了一个同为长沙本土网红的茶饮品牌 " 果呀呀 ";2022 年，奈雪以 5.25 亿元收购了乐乐茶 43.64% 股权，成为了新式茶饮 2022 年最大的一笔投资，也直接改写曾经三足鼎立的高端茶饮局面。

眼下，新茶饮行业正加速洗牌，企业试图通过投资、兼并重组等手段，建立新的竞争优势，拓展产业生态。一位业内人士指出，茶饮赛道 " 大鱼吃小鱼 " 的整合效应或许在未来几年都会频繁发生。

资本退潮，新茶饮必须修炼内功

几年前，新茶饮是资本市场宠儿。

喜茶背后站着 IDG 资本、高瓴资本、红杉中国等知名资本，以及美团、腾讯等互联网巨头；奈雪的茶被天图资本一路扶持，上市前还获得了瑞银资产、建银国际、广发基金的战投；蜜雪冰城则有高瓴资本和美团龙珠支持。上个月，茶百道宣布获得新一轮融资，由兰馨亚洲领投，投后估值接近 180 亿元。

但后续资本是否仍继续跟投，仍值得商榷。

从资方自身的角度来看，当前资本市场正遭遇融资难、退出难、投资难、收益难的问题。

据 Dealogic 数据显示，今年一季度全球并购活动降至十多年来的最低水平。截至 3 月 30 日，全球并购交易额较去年同期下降 58%。其中，高盛、花旗、摩根士丹利、美国银行、摩根大通分别下降 26%、25%、24%、20%、19%。高盛首席运营官 Waldron 表示，" 我们正在为更艰难的环境做准备 "。

另一方面，此前 " 新式茶饮第一股 " 奈雪的茶上市首日开盘价为 18.86 港元，较发行价下跌 4.7%。而目前奈雪的茶股价仍在一路下跌，截至 7 月 3 日，奈雪的茶收盘价为 5.64 港元 / 股，相比上市当日已暴跌 70%。

雪球

多重因素叠加，让投资人也只能对新茶饮保持相对谨慎态度。

但从长期发展角度来看，资本的 " 冷静 " 或许也是件好事。少了资本的热捧，倒逼新茶饮企业有机会从 " 内功 " 出发，打造属于自己的竞争壁垒。

考虑到上文所述万店竞争时代的到来，不管是供应链的完善，还是搭建强有力的营销团队，亦或产品上的创新，均对新茶饮品牌的经营提出了更高要求。外界 " 输血 " 不确定下，新茶饮品牌方也只能通过勤修内功，才能实现降本增效，在激烈的市场竞争中活下去。

虽然目前市面有不少餐饮 SaaS 能提供类似于门店选址、ERP 管理等服务。但在万店时代，因门店数量庞大、员工数量增多，外采餐饮 SaaS 系统也必然会面临着如数据安全、和门店现有信息不匹配、无法提高门店坪效和人效、服务不稳定等现实问题。

而且考虑到企业经营涉及到的多为核心商业机密，这些数据公开给第三方 SaaS 平台确实也存在一定风险。如果企业内部自研 SaaS，则需要花费大量的人力、财力，且 " 数智化 " 效果未必能让企业满意。

另外《新巴塞尔资本协议》曾指出，只要有人员相关的业务都存在着操作风险，餐饮业是劳动密集型行业，虽然近年来新茶饮标准化、连锁化不断提速。但在加工制售环节仍需要大量的员工手动操作，食品安全问题也时不时曝出。

因此，加大对于加盟商的日常培训，以及上游供应商原材料的全程可溯源追踪，尽可能减少因食品安全给企业带来的负面影响，更是新茶饮品牌在万店竞争时代不变的课题。

最后，茶饮竞争已经从 " 规模化 " 卷向 " 研发能力 "。早前，茶饮品牌比的是奶盖、坚果等配料，到了 2021 年水果底一窝蜂爆火，2022 年花香茶底风靡……而到今年，新茶饮味创新已 " 卷无可卷 "，未来，谁能研发出更适合消费者口味、更贴近消费需求的产品，就更有可能长久的生存下去。

刘润曾在年度演讲中提到，对抗内卷的唯一方式，就是进化。

至于如何进化，刘润说，有三条路，第一解决更贵的问题；第二创造性降低成本；第三抓住全新的需求。

对于新茶饮企业来说亦然。

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